#Finsubito news – Così le banche hanno guadagnato 65 miliardi sui conti correnti

La Bce alzava i tassi, i mutui salivano, ma gli interessi sui conti restavano quasi a zero. Il meccanismo è semplice, e ha fruttato agli istituti più della metà della crescita degli utili.

Negli ultimi quattro anni le banche italiane hanno trovato un modo semplice per guadagnare di più: non pagare gli interessi sui soldi che i clienti lasciano sul conto corrente. Mentre la Banca centrale europea alzava i tassi, le banche incassavano di più sui prestiti e sulla liquidità, ma ai correntisti riconoscevano appena lo 0,37 per cento l’anno. Il risultato, secondo un’analisi di Adriano Melchiori, è un guadagno di 65 miliardi in quattro anni: 42 tolti alle famiglie, 23alle imprese. Circa 16 miliardi l’anno. È la voce che più di ogni altra ha fatto crescere i profitti delle banche: vale il 54 per cento dell’aumento degli utili lordi rispetto al 2021. Non c’è stata alcuna innovazione. Le banche hanno semplicemente lasciato fermi gli interessi azzerati negli anni dei tassi negativi, anche quando i tassi sono tornati a salire. Ecco come ci sono riuscite.

Come guadagna una banca con i soldi del conto corrente?

Una banca guadagna con i soldi del conto corrente usandoli. Quando un cliente lascia 10 mila euro sul conto, la banca non li tiene chiusi in cassaforte. Li presta ad altri clienti con mutui e finanziamenti, oppure li deposita presso la Bce, che le riconosce un interesse. In cambio, la banca dovrebbe riconoscere una parte di quel guadagno al cliente che le ha affidato i soldi.

Quanto girare al cliente lo decide la banca. Gli esperti chiamano questa quota pass-through: la parte del tasso fissato dalla Bce che arriva davvero sul conto del correntista. Se la Bce paga il 3 per cento e la banca ne gira l’1,5 al cliente, il pass-through è del 50 per cento. Il resto è il guadagno della banca.

Più bassa è la quota girata ai clienti, più alto è il margine che resta alla banca. Ed è proprio su questo numero che si gioca tutta la partita.

Cosa è successo quando la Bce ha alzato i tassi?

Quando la Bce ha alzato i tassi, le banche hanno incassato di più senza pagare di più. Per capirlo bisogna tornare indietro di qualche anno. Tra il 2014 e il 2022 i tassi della Bce erano negativi: le banche che parcheggiavano liquidità presso la banca centrale dovevano addirittura pagare. In quel periodo quasi tutti gli istituti hanno azzerato gli interessi sui conti correnti, e molti hanno aumentato le spese di tenuta conto. Una scelta che aveva una giustificazione: i soldi dei clienti non rendevano nulla nemmeno alle banche.

Nel 2022 tutto cambia. Per combattere l’inflazione la Bce comincia ad alzare i tassi, che in poco più di un anno arrivano fino al 4 per cento. Per le banche è una svolta. I soldi depositati presso la Bce tornano a rendere. I mutui a tasso variabile, legati all’Euribor, aumentano in automatico, e con loro le rate pagate dai clienti.

Gli interessi sui conti correnti, invece, restano dove erano: vicino allo zero. Le banche non hanno dovuto fare nulla. È bastato non toccare le condizioni fissate negli anni dei tassi negativi. Nei quattro anni tra ottobre 2022 e settembre 2026 il tasso medio della Bce è stato del 2,81 per cento. Ai correntisti ne è arrivato appena lo 0,37, cioè il 13 per cento. Tra il 2000 e il 2008, con tassi simili, le banche ne giravano ai clienti il 56 per cento, e un conto rendeva in media l’1,20 per cento.

Perché i correntisti non hanno reagito?

I correntisti non hanno reagito perché le banche hanno potuto contare su quattro fattori. Il primo è la liquidità in eccesso: le banche avevano già più soldi di quanti ne servissero, e non avevano bisogno di attirare nuovi depositi offrendo interessi più alti. Senza bisogno di raccogliere, non c’era motivo di competere sui rendimenti.

Il secondo è il frazionamento: i depositi sono divisi tra milioni di piccoli conti. Un singolo cliente con 15 mila euro non ha alcun potere di trattativa. Il terzo è la scelta di offrire condizioni migliori solo ai clienti più attenti o più importanti, quelli che chiedono, confrontano e minacciano di andarsene. Gli altri restano allo zero.

Il quarto fattore riguarda i clienti stessi: poco attenti, spesso timorosi di investire i risparmi in altro modo, poco propensi a cambiare banca. Perché tanto, si pensa, «così fan tutte». Ed era vero: la strategia è stata seguita dal sistema nel suo insieme, e nessuno ha avuto interesse a rompere il fronte.

Quanto hanno guadagnato le banche con questa strategia?

Le banche hanno guadagnato 65 miliardi in quattro anni rispetto a quanto avrebbero incassato se avessero mantenuto la quota girata ai clienti nel 2000-2008. Il calcolo parte dai 1.363 miliardi depositati in media sui conti correnti nel periodo: la differenza di rendimento, ogni anno, vale circa 16 miliardi.

È la voce più importante dei loro maggiori guadagni. Quei 65 miliardi pesano per il 70 per cento sull’aumento del margine finanziario, cioè la differenza tra quanto le banche incassano sui soldi e quanto spendono per averli. E pesano per il 54 per cento sull’aumento degli utili lordi rispetto al 2021. Tutto il resto conta molto meno: gli altri guadagni sugli interessi il 23 per cento, commissioni e altri ricavi il 13 per cento, i risparmi su costi e accantonamenti il 10 per cento.

Il fenomeno non si è fermato. A fine settembre 2026 sui conti correnti c’erano 1.408 miliardi. Le banche pagavano in media lo 0,36 per cento, appena il 15 per cento del tasso Bce, nel frattempo sceso al 2,50.

Quanto ci perde una famiglia con 30 mila euro sul conto?

Una famiglia con 30 mila euro sul conto ci perde 363 euro l’anno. Con le condizioni di oggi, lo 0,37 per cento, incassa 111 euro di interessi lordi. Se la banca avesse continuato a girarle il 56 per cento del tasso Bce, come faceva prima del 2009, ne avrebbe incassati 474.

E i 111 euro non arrivano interi. Lo Stato trattiene il 26 per cento di tasse sugli interessi, e ne restano circa 82. Poi c’è l’imposta di bollo di 34,20 euro l’anno, che le persone fisiche pagano quando la giacenza media supera i 5 mila euro. Alla fine, su 30 mila euro, in tasca restano meno di 50 euro l’anno. Prima di pagare il canone del conto.

Qualcuno aveva provato a fermare le banche?

Qualcuno ci aveva provato, senza grandi risultati. Il 15 febbraio 2023 la Banca d’Italia aveva scritto alle banche. Chiedeva agli istituti che avevano azzerato gli interessi e aumentato le spese durante gli anni dei tassi negativi di rivedere le condizioni a favore dei clienti. E li avvertiva di non usare l’inflazione come scusa per alzare ancora i costi dei conti, visto che i loro guadagni stavano già crescendo.

Nello stesso anno il Governo aveva introdotto una tassa straordinaria sui maggiori guadagni delle banche legati al rialzo dei tassi. La legge, però, consentiva di non pagarla destinando a riserva una somma pari a due volte e mezzo l’imposta, e la grande maggioranza degli istituti ha scelto questa strada. I conti correnti dei clienti sono rimasti come prima.

Le banche potevano comportarsi così?

Le banche hanno sfruttato un vuoto della legge. L’art. 118 del Testo unico bancario consente agli istituti di cambiare da soli le condizioni del conto, purché ci sia un giustificato motivo e il cliente venga avvisato almeno due mesi prima. Negli anni dei tassi negativi il motivo per azzerare gli interessi c’era. Ma quando i tassi sono tornati positivi, la legge non obbligava in modo esplicito le banche a ripristinare le condizioni precedenti.

Secondo l’analisi di Melchiori, il ripristino era comunque dovuto per il principio di correttezza e buona fede, che vale in tutti i contratti. Le modifiche unilaterali servono a mantenere l’equilibrio iniziale del rapporto, non a creare rendite di posizione a favore della banca. Per questo, chi non ripristina la remunerazione dei conti non dovrebbe nemmeno alzarne i costi, almeno fino all’importo degli interessi non pagati ai clienti.

Il correntista, intanto, ha due strumenti a costo zero. Se la banca propone una modifica peggiorativa, può rifiutarla e chiudere il conto senza penali entro la data in cui la modifica scatta. E può cambiare banca gratis, con il trasferimento automatico di stipendio e domiciliazioni: un’operazione che la legge impone di completare in tempi brevi e che è l’unico modo, per un singolo cliente, di far pesare il proprio conto.