Dott. Dao Minh Tu – Vicepresidente e Segretario Generale dell’Associazione Bancaria del Vietnam:
È necessario mettere in pratica delle politiche affinché i capitali raggiungano le imprese.
La questione dell’accesso al credito per le PMI va analizzata da tre prospettive: i meccanismi e le politiche; le banche commerciali; e le imprese stesse. L’attuale sistema di sostegno è relativamente completo; ciò che conta di più è la capacità di implementarlo concretamente e la misura in cui le imprese ne traggono effettivamente beneficio.
In Vietnam è in vigore dal 2017 una legge a sostegno delle piccole e medie imprese (PMI), corredata da numerose politiche in materia di capitali, mercati, tecnologia e risorse umane. In caso di future modifiche alla legge, sarà necessario esaminare attentamente le disposizioni e i meccanismi che si sono rivelati inefficaci, al fine di apportare adeguamenti più in linea con la realtà.
Si possono esaminare le attività del Fondo per lo sviluppo delle PMI o del Fondo di garanzia del credito. Il sostegno è necessario, ma se le procedure di accesso sono complicate, l’efficacia sarà limitata. Le politiche devono essere non solo mirate, ma anche realizzabili, in modo che le imprese possano accedervi e utilizzarle.
Oltre al credito bancario, è necessaria una prospettiva più ampia, che comprenda politiche fiscali, tariffe, uso del territorio, procedure e altre forme di sostegno diretto. Il sostegno di bilancio e la politica fiscale possono essere considerati una “forza trainante”, mentre il credito bancario agisce come una “forza di attrazione”. Quando queste due forze lavorano insieme in modo efficace, le imprese avranno maggiori opportunità di crescita.
Un altro aspetto cruciale riguarda i dati. È necessario istituire al più presto un centro dati sistematico per le PMI, in cui le informazioni relative alle persone giuridiche e alle attività aziendali siano standardizzate. Sebbene le banche commerciali dispongano già di propri sistemi di dati e metodi di valutazione della clientela, è comunque necessaria una piattaforma più unificata. Quando i dati aziendali saranno completi, standardizzati e affidabili, la valutazione e l’attribuzione del merito creditizio risulteranno più semplici, colmando così il divario informativo tra banche e PMI.
Dal punto di vista degli istituti di credito, la concessione di prestiti alle PMI, in particolare alle microimprese, rappresenta un’importante direzione strategica. Le banche devono inoltre essere più proattive e tempestive nella valutazione di piani aziendali fattibili, evitando processi decisionali prolungati che potrebbero far perdere alle imprese opportunità di investimento e di business.
Al contrario, le imprese devono anche ristrutturare proattivamente le proprie attività, migliorare le proprie capacità finanziarie e gestionali, completare la documentazione legale e garantire la trasparenza finanziaria e dei flussi di cassa. Quando le imprese dispongono di basi più solide e di informazioni più trasparenti, anche il processo di accesso ai servizi bancari risulterà più agevole.
Il signor Nguyen Van Than, membro della XVI Assemblea Nazionale e presidente dell’Associazione vietnamita delle piccole e medie imprese:
Diversificare i canali di finanziamento e ridurre la dipendenza dalle garanzie.
Per le PMI, il credito bancario è da tempo una delle risorse più importanti per il mantenimento e lo sviluppo delle attività produttive e commerciali. Negli ultimi tempi, il settore bancario ha implementato numerose soluzioni per sostenere le imprese e alleggerire il loro carico. In particolare, nel 2016, la Banca di Stato del Vietnam ha adottato diverse misure per stabilizzare il mercato monetario, creando le condizioni per la crescita del credito e indirizzando i capitali verso la produzione, le attività commerciali e i settori prioritari; anche gli istituti di credito hanno implementato numerosi programmi e prodotti a favore delle PMI e delle imprese familiari.
Alla fine di luglio 2026, il credito in essere nell’intero sistema aveva raggiunto oltre 20 milioni di miliardi di VND. Si tratta di una risorsa significativa immessa nell’economia , che svolge un ruolo cruciale nel sostenere la produzione, le imprese e promuovere la crescita.
Tuttavia, con l’inizio di una nuova fase di sviluppo, l’approccio al capitale deve evolversi di conseguenza. Sulla base di questa realtà, l’Associazione vietnamita delle piccole e medie imprese (PMI) propone diverse soluzioni per ampliare l’accesso al capitale per le PMI e le imprese familiari nel prossimo futuro.
Innanzitutto, è necessario diversificare i fornitori di credito al di là del modello bancario tradizionale. Per le PMI, in particolare le microimprese e le attività a conduzione familiare, gli istituti finanziari specializzati possono ideare prodotti più adatti alle loro caratteristiche patrimoniali, al flusso di cassa e ai cicli economici. Pertanto, l’Associazione raccomanda alla Banca di Stato del Vietnam di continuare a ricercare e migliorare il quadro giuridico in modo da garantire la sicurezza del sistema, creare un ambiente competitivo e diversificare i soggetti che erogano credito.
Un aspetto degno di nota è che le imprese possiedono ingenti attività in termini di crediti commerciali e flussi di cassa futuri, ma attualmente queste non vengono pienamente utilizzate per convertirle in capitale. Pertanto, è necessario promuovere lo sviluppo del mercato del factoring e del finanziamento dei crediti commerciali.
Per ampliare l’accesso al capitale, le banche commerciali devono sviluppare prodotti di finanziamento per le imprese basati su attività e flussi di cassa, come beni in circolazione, magazzini e catene di approvvigionamento. Ciò offrirebbe alle imprese maggiori opportunità di accedere al capitale utilizzando le proprie attività e i flussi di cassa generati durante la produzione e le operazioni aziendali, anziché dipendere principalmente da immobili o immobilizzazioni.
Un’altra raccomandazione è quella di sviluppare un ecosistema di rating del credito e di dati a supporto della valutazione delle PMI. Di conseguenza, è necessario creare gradualmente un ecosistema di rating del credito aziendale indipendente, obiettivo e basato sui dati, e incoraggiare le agenzie di rating indipendenti a fornire servizi alle PMI. Si potrebbero inoltre studiare i modelli di aziende con esperienza nel mercato, come FiinGroup.
Attualmente, gli istituti di credito utilizzano i dati del Centro Nazionale di Informazione Creditizia (CIC) del Vietnam come fonte di informazioni cruciale nel processo di valutazione della clientela. Se ulteriori organizzazioni indipendenti raccogliessero, elaborassero e analizzassero i dati in conformità con le normative vigenti , le banche disporrebbero di maggiori informazioni per valutare la solvibilità, il livello di rischio e la capacità di rimborso dei clienti. L’ampliamento delle fonti di dati per la valutazione aziendale dovrebbe inoltre creare opportunità di accesso al capitale per le imprese con una buona gestione e un flusso di cassa stabile, ma prive di garanzie.
Inoltre, è necessario promuovere una maggiore partecipazione delle PMI alle catene di approvvigionamento e alle catene del valore globali. L’Associazione propone che la Banca di Stato del Vietnam si coordini con il Ministero delle Finanze, il Ministero dell’Industria e del Commercio, il Ministero dell’Agricoltura e dell’Ambiente e altri enti competenti per studiare un meccanismo di coordinamento volto a rafforzare la competitività e la capacità delle PMI di partecipare alle catene di approvvigionamento globali. Si tratta di una questione di importanza strategica, collegata a numerose politiche di sostegno alle PMI attualmente in fase di studio e definizione.
Oltre a formulare raccomandazioni agli enti regolatori e al sistema bancario, anche le imprese stesse devono cambiare per migliorare il loro accesso al capitale. L’associazione continuerà a promuovere la trasparenza, la capacità di governance, la qualità dei dati finanziari e la responsabilità nell’utilizzo del capitale da parte delle imprese.
Le esigenze di sviluppo in questa nuova fase richiedono a tutte le parti coinvolte di continuare a innovare con maggiore vigore. L’Associazione vietnamita delle piccole e medie imprese (PMI) è pronta a collaborare con la Banca di Stato del Vietnam nella ricerca, sperimentazione e implementazione di nuovi modelli, continuando al contempo a fungere da ponte tra il mondo imprenditoriale e le banche, gli istituti finanziari e i fornitori di servizi e dati. L’obiettivo non è solo quello di aumentare l’offerta di capitali alle PMI, ma anche di creare un ecosistema finanziario più diversificato in cui le imprese possano accedere ai capitali sulla base di dati, solvibilità, flusso di cassa, crediti, merci e posizione nella catena di approvvigionamento, anziché basarsi principalmente sulle tradizionali garanzie.
Il signor Pham Quang Huy, vicedirettore della GSES Joint Stock Company:
È necessaria una valutazione più accurata del flusso di cassa e delle effettive capacità dell’azienda.
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GSES è specializzata in apparecchiature elettriche e soluzioni tecniche per il settore energetico, in particolare per le infrastrutture di rete. Si tratta di un settore caratterizzato da ingenti investimenti di capitale, elevati valori delle apparecchiature e tempistiche spesso lunghe per la realizzazione dei progetti e il pagamento dei contratti.
Per le GSES, il capitale circolante è particolarmente importante perché l’azienda deve importare proattivamente beni e mantenere una riserva di attrezzature per rispettare le scadenze dei progetti, mentre molti contratti prevedono termini di pagamento relativamente lunghi. Con l’aumentare delle dimensioni operative, aumenta di conseguenza anche il fabbisogno di capitale, ma le imprese giovani spesso non dispongono di garanzie sufficienti e hanno risorse finanziarie limitate.
Il problema principale non è che le imprese non abbiano bisogno di prestiti, ma piuttosto come le banche possano valutare con maggiore precisione i limiti di credito per i clienti, basandosi sulle loro capacità aziendali, sul flusso di cassa effettivo, sui contratti firmati e sulla fattibilità dei loro piani aziendali. Per le imprese di recente costituzione, disporre di metodi di valutazione più specifici e personalizzati in base alle loro esigenze operative faciliterà l’accesso al capitale.
Apprezziamo i programmi di credito per le PMI, così come le politiche di sostegno del Governo , della Banca di Stato del Vietnam e degli istituti di credito. Le imprese auspicano che tali programmi continuino a essere attuati in modo più flessibile, collegandoli al flusso di cassa, ai contratti e ai piani di produzione e aziendali effettivi.
Un altro aspetto che considero cruciale è il continuo miglioramento e l’integrazione dei dati relativi alle imprese, alle imposte, alle fatture elettroniche e alle fonti di dati correlate. Quando le banche dispongono di un maggior numero di database per valutare le attività e i flussi di cassa delle imprese, il processo di valutazione può essere più rapido e riflettere con maggiore precisione le reali capacità del cliente.
Inoltre, è necessario continuare a migliorare l’efficienza operativa dei fondi di garanzia del credito e dei fondi a sostegno delle PMI, aggiungendo così ulteriori canali di supporto per le imprese con piani aziendali validi e necessità di espandere le proprie attività.
Dal punto di vista delle associazioni, ci aspettiamo anche un maggiore supporto nel mettere in contatto le imprese con le fonti di capitale, nel fornire informazioni sui programmi di sostegno e nel creare ponti tra le PMI e le grandi imprese. Questi collegamenti non solo facilitano l’accesso alle risorse, ma aprono anche maggiori opportunità di mercato e aiutano le imprese a partecipare più attivamente alla catena di fornitura.
Sig. Nguyen Thanh Nghi – Direttore generale della società per azioni di rating del credito Thien Minh:
Trasformare la trasparenza in una “risorsa” per le aziende.
Attraverso il nostro lavoro, abbiamo osservato che una delle difficoltà incontrate dalle PMI nell’accesso al credito si manifesta già nella fase di richiesta. Quando necessitano di un prestito, le imprese possono trovarsi a dover interagire con diverse banche e a preparare una documentazione differente, mentre la maggior parte delle PMI non dispone di un solido sistema informativo gestionale per consolidare rapidamente i dati.
Inoltre, c’è la questione dell’affidabilità delle informazioni. A mio avviso, si tratta proprio dell’asimmetria informativa tra le PMI e i requisiti delle banche. Le banche devono implementare una gestione del rischio ed è improbabile che abbassino i loro standard durante il processo di valutazione del credito. Pertanto, la questione è come le imprese possano fornire informazioni più complete, standardizzate e affidabili.
Sulla base di quanto sopra, proponiamo di digitalizzare i documenti aziendali in modo centralizzato. L’obiettivo è aiutare le imprese a evitare di dover rielaborare la documentazione da zero ogni volta che si rivolgono a una banca, creando al contempo una serie di documenti relativamente standardizzati per agevolare il processo di accesso al credito. Se questa documentazione viene integrata con una valutazione del merito creditizio rilasciata da un ente indipendente, le imprese potranno iniziare a collaborare con le banche su una piattaforma informativa più affidabile.
Per le attività di rating del credito, le valutazioni possono basarsi maggiormente sui big data e sui dati raccolti automaticamente. Sulla base di ciò, proponiamo tre approcci di supporto specifici: digitalizzazione dei profili aziendali, consulenza alle imprese sulla standardizzazione dei profili e integrazione del rating del credito nel processo di creazione del profilo.
Credo che quando le aziende predispongono una documentazione così completa, il livello di trasparenza aumenterà. Ancor più importante, la trasparenza non dovrebbe essere vista solo come un requisito nella procedura di richiesta di prestito, ma può diventare un vantaggio per l’azienda stessa.
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