Le 5.500 spedizioni di robot dalla Cina mettono in allerta i concorrenti statunitensi nel settore dell’hardware per l’intelligenza artificiale

Le spedizioni di Unitree rafforzano la posizione della Cina nel settore dell’IA fisica

L’espansione della produzione cinese di robot potrebbe offrire agli investitori un’esposizione alla domanda di intelligenza artificiale “fisica” al di fuori del settore tecnologico statunitense, ha affermato il 17 agosto Nigel Green, CEO di Devere Group. Green ha spiegato che i produttori stanno cercando di conquistare clienti all’estero, in Europa e nel Sud-Est asiatico, mettendo a confronto le esportazioni fisiche con le infrastrutture statunitensi di intelligenza artificiale, fortemente finanziate.

Unitree Robotics ha dichiarato che le sue spedizioni effettive di robot umanoidi nel 2025 hanno superato le 5.500 unità, riferendosi esclusivamente alle macchine vendute e consegnate ai clienti finali. L’azienda di Hangzhou ha riportato una produzione superiore alle 6.500 unità, esclusi i robot su ruote e altre tipologie, e ha messo in guardia dal combinare diverse categorie di robot in confronti diretti.

Green ha messo a confronto le vendite di hardware all’estero della Cina con gli accordi di ricavi sostenuti dai fornitori negli Stati Uniti, affermando:

«L’ondata di esportazioni della Cina non ha nulla a che vedere con ciò. Si tratta di hardware spedito in porti reali e installato in veri stabilimenti all’estero, una domanda che emerge dai dati doganali piuttosto che dalle note a piè di pagina relative ai finanziamenti dei fornitori».

Secondo le stime disponibili del settore, sia Tesla che Figure AI dovrebbero effettuare ciascuna poche centinaia di spedizioni di robot umanoidi, o anche meno, nel corso del 2025. Queste cifre rendono più chiaro il vantaggio produttivo di Unitree rispetto a qualsiasi confronto non supportato tra singole aziende basato su una stima esatta di 150 unità.

La conferenza di Pechino metterà alla prova la domanda commerciale

La Conferenza mondiale sui robot di Pechino rappresenterà il prossimo grande banco di prova per verificare se la portata produttiva della Cina possa tradursi in ordini e implementazioni concrete. Il programma della conferenza, in programma dal 19 al 23 agosto, prevede oltre 300 espositori, più di 2.000 esposizioni e oltre 150 prodotti che saranno presentati al pubblico per la prima volta.

Green ha collegato i totali delle spedizioni cinesi del 2025 con il più ampio slancio produttivo del settore prima dell’evento di Pechino, affermando:

«Volumi come questi ne sono la prova. Un’intera catena di approvvigionamento sta risalendo la curva del valore a un ritmo che i concorrenti occidentali continuano a sottovalutare, e questa settimana a Pechino lo dimostreremo in tempo reale».

L’attività commerciale va oltre la semplice vendita di attrezzature, poiché le aziende cinesi cercano impieghi a breve termine per macchine che richiedono ancora un sostegno umano sostanziale. La piattaforma SHAREBOT di AGIBOT ha registrato oltre 5.500 ordini di noleggio nei primi tre mesi per fiere, spettacoli ed eventi promozionali, dimostrando la domanda e rivelando al contempo gli attuali limiti del funzionamento autonomo.

Contemporaneamente, Washington ha ristretto una potenziale destinazione di esportazione per i produttori cinesi attraverso nuove restrizioni sulle autorizzazioni relative alle attrezzature. Il provvedimento della Commissione Federale delle Comunicazioni (FCC) del 28 luglio blocca in generale la concessione di autorizzazioni per l’importazione, la commercializzazione o la vendita negli Stati Uniti di nuovi modelli di robot umanoidi e quadrupedi prodotti all’estero, lasciando invece inalterati i dispositivi precedentemente autorizzati e gli acquisti federali.

Gli ordini di esportazione in contrasto con i finanziamenti di Wall Street

L’argomentazione di Green verte su come viene finanziata la domanda piuttosto che sul fatto che le aziende statunitensi stiano costruendo infrastrutture utili. Nvidia e sei istituzioni finanziarie hanno firmato memorandum d’intesa per piattaforme di finanziamento proposte che mirano a raccogliere, nel tempo, oltre 500 miliardi di dollari di capitale di terzi. Le partnership proposte rimangono soggette ad accordi definitivi e gli istituti valuteranno in modo indipendente clienti, utilizzo, flussi di cassa e valore delle attrezzature prima di approvare le singole transazioni. La struttura prevista da Nvidia include un possibile sostegno al valore residuo che copre fino al 25% di una singola opportunità di finanziamento. Tale meccanismo differisce dal finanziamento circolare diretto, ma illustra come i fornitori di chip, i clienti e i finanziatori si intreccino sempre più man mano che lo sviluppo dell’IA richiede centinaia di miliardi di dollari per data center e apparecchiature informatiche. Il dirigente di Devere ha avvertito che le posizioni concentrate nelle società americane di intelligenza artificiale comportano rischi finanziari che vanno oltre la performance operativa, affermando:

«Gli investitori che sono rimasti interamente all’interno del complesso statunitense dell’IA sono esposti a strutture di finanziamento che ho già segnalato come fragili».

Ha descritto i portafogli ordini esteri come uno strumento di diversificazione per gli investitori concentrati nelle società statunitensi di intelligenza artificiale, affermando: “Aggiungere un’esposizione legata a portafogli ordini esteri reali, nei settori della robotica, dell’automazione e dell’hardware industriale, conferisce a un portafoglio una reale distanza da quella circolarità. Ogni portafoglio fortemente orientato all’IA ha bisogno di quella distanza prima che arrivi la prossima rivalutazione.”

Gli investitori devono ancora affrontare rischi legati alle politiche, all’esecuzione e alla domanda su entrambi i fronti del confronto, comprese le restrizioni che potrebbero rimodellare le catene di approvvigionamento senza eliminare il vantaggio manifatturiero della Cina. Le restrizioni statunitensi sui robot esteri potrebbero indirizzare i produttori cinesi verso altri mercati, mentre le sessioni di appalto di Pechino del 20 agosto potrebbero mostrare se l’interesse estero si sta traducendo in contratti.