Dalle garanzie ai dati e al flusso di cassa
Uno dei principali ostacoli per le piccole e medie imprese (PMI) nell’accesso al credito è rappresentato dai requisiti di garanzia. Molte aziende hanno ordini validi, piani di produzione e commerciali e flussi di cassa regolari, ma faticano comunque a soddisfare i requisiti per l’ottenimento di un prestito a causa della mancanza di garanzie o di una documentazione finanziaria insufficientemente convincente.
Nel frattempo, i valori generati dalle operazioni commerciali, come crediti, scorte, contratti firmati e flussi di cassa futuri, non sono stati pienamente sfruttati per trasformarsi in capitale. Questa è anche una sfida nella modernizzazione delle operazioni bancarie, legata alle esigenze di sviluppo scientifico e tecnologico, innovazione e trasformazione digitale nello spirito della Risoluzione 57-NQ/TW.
Di recente, il Governatore della Banca di Stato del Vietnam (SBV) ha emanato la Decisione n. 2409/QD-NHNN sul Piano d’azione del settore bancario per l’attuazione del Progetto di ulteriore modernizzazione del sistema bancario, gestione degli istituti di credito in difficoltà e miglioramento dell’accesso al capitale per le imprese, in particolare le PMI.
Il progetto è stato approvato dal Primo Ministro con la Decisione n. 1809/QD-TTg del 18 settembre 2026. Il piano individua le attività chiave relative al miglioramento dei meccanismi di credito, alla riforma delle procedure amministrative, allo sviluppo di banche dati e all’applicazione di nuove tecnologie, con una tabella di marcia per l’attuazione che si estende fino al 2030.
In particolare, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) sta imponendo agli istituti di credito di sviluppare metodi di concessione del credito basati su piani di produzione e aziendali, dati di pagamento, flussi di cassa, catene del valore e catene di approvvigionamento. Ciò rappresenta un cambiamento nell’approccio al cliente: le imprese vengono valutate in base alla loro capacità di generare ricavi, all’adempimento dei contratti e alla capacità di rimborso del debito, anziché basarsi principalmente sul valore delle garanzie.
Secondo il signor Nguyen Duc Lenh, vicedirettore della filiale regionale n. 2 della Banca di Stato del Vietnam, il perfezionamento dei meccanismi di credito, delle operazioni bancarie e del factoring contribuirà a creare un contesto giuridico favorevole, aiutando le imprese a migliorare il flusso di cassa, a ridurre la dipendenza dalle garanzie e ad accrescere la competitività.
Per quanto riguarda l’accesso al credito per le PMI, il Dott. Dao Minh Tu, Vicepresidente e Segretario Generale dell’Associazione Bancaria Vietnamita (VNBA), ha affermato che la questione va considerata da tre prospettive: meccanismi e politiche; banche commerciali; e le imprese stesse. L’attuale sistema di sostegno è relativamente completo, ma il fattore cruciale è la capacità di implementarlo e la misura in cui le imprese ne traggono effettivamente beneficio.
“È necessario istituire rapidamente un centro dati sistematico per le PMI, in cui le informazioni sulle persone giuridiche e sulle attività aziendali siano standardizzate. Attualmente, le banche dispongono già di propri sistemi di dati e metodi di valutazione della clientela, ma è comunque necessaria una piattaforma più unificata. Quando i dati saranno completi, standardizzati e affidabili, la valutazione e l’attribuzione del merito creditizio risulteranno più semplici, riducendo così il divario informativo tra banche e imprese. Questo è un presupposto fondamentale per l’efficacia dei metodi di concessione del credito basati sui dati”, ha affermato il signor Dao Minh Tu.
La trasparenza diventa un vantaggio nei rapporti di credito.
Dal punto di vista imprenditoriale, il signor Nguyen Van Than, membro della XVI Assemblea Nazionale e presidente dell’Associazione vietnamita delle piccole e medie imprese (PMI), ritiene necessario diversificare i fornitori di credito, non limitandoli al modello bancario tradizionale. Gli istituti finanziari specializzati possono ideare prodotti più adatti alle caratteristiche patrimoniali, al flusso di cassa e ai cicli economici delle microimprese e delle attività a conduzione familiare.
Secondo il signor Nguyen Van Than, una risorsa importante è rappresentata dai crediti commerciali e dai flussi di cassa futuri. Pertanto, il Vietnam deve promuovere lo sviluppo del mercato del factoring e del finanziamento dei crediti commerciali, incoraggiando al contempo le banche commerciali ad ampliare i prodotti finanziari basati sulla circolazione delle merci, lo stoccaggio e le catene di approvvigionamento.
Questo approccio aiuta le imprese a sfruttare il valore generato durante il processo produttivo e commerciale, anziché basarsi principalmente su beni immobili o immobilizzazioni. I rappresentanti dell’Associazione vietnamita delle piccole e medie imprese (PMI) hanno proposto che il Vietnam sviluppi un ecosistema di valutazione del credito indipendente, obiettivo e basato sui dati, al fine di integrare le fonti informative a disposizione delle banche nella valutazione dei clienti.
In pratica, le imprese si rendono conto che la trasparenza delle informazioni sta diventando un fattore cruciale per l’accesso al capitale. Il signor Pham Quang Huy, vicedirettore di GSES Joint Stock Company, ritiene che il problema non risieda solo nella necessità di ottenere prestiti, ma anche nella necessità che le banche valutino i limiti di credito in modo più accurato, basandosi sulla capacità aziendale, sul flusso di cassa effettivo, sui contratti firmati e sulla fattibilità del piano aziendale.
“Dobbiamo continuare a migliorare e a collegare i dati relativi ad aziende, tasse, fatture elettroniche e fonti di informazione correlate. Con un maggior numero di database per valutare la produzione, le operazioni aziendali e il flusso di cassa, il processo di valutazione può essere più rapido e riflettere in modo più accurato le reali capacità dei clienti”, ha suggerito il signor Pham Quang Huy.
Secondo quanto affermato dal signor Nguyen Duc Lenh, a Ho Chi Minh City e Dong Nai, la filiale regionale n. 2 della Banca di Stato del Vietnam continuerà a coordinarsi con gli istituti di credito per implementare metodi di concessione del credito basati su dati di pagamento, flussi di cassa, catena del valore, catena di approvvigionamento e piani di espansione dei mercati di sbocco.
Oltre a metodi di valutazione innovativi, continuano ad essere implementati programmi di credito agevolato per ridurre i costi di capitale. Il pacchetto di credito per le PMI ha una portata di oltre 400.000 miliardi di VND, con tassi di interesse inferiori di almeno un punto percentuale rispetto al tasso di interesse medio applicato dagli stessi istituti di credito per la stessa durata. Secondo i dati della Banca di Stato del Vietnam, il programma ha erogato 54.300 miliardi di VND a circa 30.000 clienti; il tasso di interesse applicato è inferiore di 1-2 punti percentuali all’anno rispetto al tasso di interesse normale.
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