I pubblici ministeri olandesi raccolgono 2,55 milioni di dollari da una criptovaluta legata alla società fallita Knaken

Discrepanza tra depositi e attività

I pubblici ministeri olandesi hanno liquidato tutte le criptovalute residue detenute dalla piattaforma di trading fallita Knaken, raccogliendo 2,55 milioni di dollari per ripagare i creditori, come confermato dalle autorità. Tuttavia, il curatore fallimentare nominato dal tribunale ha avvertito che i 6.300 clienti della piattaforma coinvolti potrebbero recuperare solo una parte dei loro investimenti.

Carl Hamm, il curatore fallimentare che supervisiona la società con sede a Rotterdam, ha riferito che i clienti avevano investito tra gli 11,6 e i 13,9 milioni di dollari tramite Knaken prima che il tribunale distrettuale dichiarasse la società in fallimento il 16 luglio. Il crollo finanziario ha lasciato gli investitori al dettaglio, i detentori di titoli e i finanziatori a fare i conti con gravi perdite.

«Abbiamo scritto a tutti coloro che hanno avuto una posizione presso Knaken nel recente passato», ha dichiarato Hamm in un’intervista. La Procura olandese e il curatore stanno conducendo indagini parallele sulla gestione dei fondi dei clienti. Secondo le vittime che hanno parlato con l’emittente locale Rijnmond, Knaken prometteva conti utente personalizzati e portafogli digitali accessibili tramite un’applicazione mobile. Ai clienti veniva mostrato il monitoraggio in tempo reale dei propri depositi in valuta fiat e delle corrispondenti valutazioni in criptovaluta, insieme a un «cassaforte digitale» pubblicizzato come strumento di risparmio.

Tuttavia, la procedura di insolvenza suggerisce che la piattaforma operasse con significativi deficit strutturali, anziché garantire la piena copertura dei depositi degli utenti. «Sembra che ciò non sia avvenuto. Esiste un ampio divario tra quanto è stato investito e le criptovalute in deposito», ha affermato Hamm. «Gli investimenti e le normali spese operative sono stati accorpati in un unico conto per molto tempo, causando perdite sostanziali». I verbali del tribunale relativi all’udienza fallimentare rivelano che il proprietario e amministratore delegato di Knaken, Ronald J., ha trasferito 2,67 milioni di dollari dai conti aziendali a un’entità privata di sua proprietà. Il tribunale ha definito la transazione «una forma di conflitto di interessi». I documenti relativi all’insolvenza indicano che le difficoltà finanziarie di Knaken sono iniziate già nel 2020 a seguito di una presunta violazione della sicurezza che ha coinvolto 23 bitcoin. Ronald J. ha affermato che l’incidente ha causato perdite per milioni; tuttavia, i prezzi di mercato storici mostrano che 23 bitcoin valevano all’epoca circa 162.000 dollari, contraddicendo le affermazioni relative a una perdita multimilionaria causata esclusivamente dall’attacco hacker.

Nonostante le crescenti difficoltà finanziarie, Knaken ha continuato ad ampliare la propria base clienti e ha stipulato accordi di sponsorizzazione di alto profilo con importanti club di calcio professionistici olandesi, tra cui Feyenoord, Sparta Rotterdam, Heracles Almelo, SC Heerenveen e, per un breve periodo, l’Ajax.

La piattaforma ha inoltre continuato a emettere certificati di partecipazione e a sollecitare prestiti dai clienti senza rivelare le proprie difficoltà finanziarie alla banca centrale olandese.

«Quando i club stringono una partnership con un’entità del genere, si presume che tutto sia legittimo. A quanto pare non era così. Penso che sia davvero vergognoso», ha affermato Henk, un cliente di Knaken che, secondo quanto riferito, avrebbe segnalato per primo le irregolarità della piattaforma alla fine di maggio.

Prima della dichiarazione di fallimento, le forze dell’ordine olandesi hanno sequestrato e venduto le rimanenti riserve di criptovalute di Knaken ai sensi dell’articolo 117 del Codice di procedura penale olandese, che consente la liquidazione dei beni sequestrati soggetti a rapido deprezzamento.

La vendita ha fruttato 2,55 milioni di dollari, che attualmente costituiscono l’unica risorsa liquida nella massa fallimentare. I legali che rappresentano le vittime hanno sollevato dubbi sul fatto che le forze dell’ordine abbiano oltrepassato i propri poteri liquidando i beni dei clienti, facendo un paragone con un’officina che vende l’auto di un cliente durante il fallimento aziendale.

Il direttore si oppone e cerca un accordo

Il curatore fallimentare Hamm ha difeso la decisione della procura, sottolineando l’estrema volatilità delle criptovalute. «Immaginate se quelle valute non fossero state vendute e avessero perso valore», ha affermato Hamm. «Il deficit sarebbe stato ancora maggiore».

Per quanto riguarda la vigilanza normativa, i funzionari della banca centrale olandese hanno confermato che, durante il periodo in questione, il mandato della banca era strettamente limitato alla vigilanza sull’integrità — incentrata sull’antiriciclaggio e sul contrasto al finanziamento del terrorismo — piuttosto che alla stabilità finanziaria prudenziale. La supervisione primaria è stata successivamente trasferita all’Autorità per i Mercati Finanziari durante la transizione normativa del 2024–2025.

Nel frattempo, in una risposta dettagliata, il direttore di Knaken, Ronald J., ha contestato le affermazioni chiave avanzate dal curatore fallimentare, pur riconoscendo un deficit complessivo di attività. Ha contestato le cifre citate da Hamm, spiegando che Knaken operava come broker «execution-only», collegando gli ordini direttamente ai fornitori di liquidità.

«Ogni ordine immesso tramite Knaken è stato eseguito con il nostro fornitore di liquidità e reca un ID ordine con i livelli di prezzo di esecuzione e i timestamp», ha affermato J., sostenendo che i registri delle operazioni sono completi e verificabili rispetto alle registrazioni dei conti dei clienti.

Riguardo alle accuse di commistione dei fondi, J. ha dichiarato che erano state istituite strutture bancarie separate. Secondo J., Knaken ha introdotto un IBAN dedicato ai clienti nel novembre 2022 e, a partire dal 2025, ha trasferito i fondi in entrata dei clienti su un conto separato intestato a una fondazione. Ha sostenuto che le posizioni nella maggior parte delle 145 criptovalute offerte fossero interamente coperte, pur riconoscendo che una parte rimanesse non coperta. Per quanto riguarda il trasferimento di 2,67 milioni di dollari a un’entità privata secondaria, J. ha sostenuto che la struttura fosse stata istituita specificatamente per scopi di marketing, al fine di evitare sovrapposizioni operative e rispettare le linee guida normative. I documenti finanziari forniti da J. ai media locali non indicavano alcun arricchimento personale né prelievi diretti di stipendio da tali fondi. Ha aggiunto che gli investitori titolari di certificati di goSettle B.V. mantengono una partecipazione azionaria in un’entità al di fuori della massa fallimentare.

Ronald J. ha confermato di stare elaborando attivamente un piano di concordato con i creditori per accelerare la liquidazione. «Voglio ancora fare ciò che avevo intenzione di fare: offrire ai clienti una proposta che, si spera, accetteranno», ha affermato J. Il curatore fallimentare Hamm ha osservato che, sebbene siano attualmente in corso le richieste formali di credito, la fattibilità di qualsiasi accordo proposto rimane in fase di valutazione.